Рыночные циклы криптовалют: как определить фазу рынка
Примерное время чтения статьи: 9 минут
На основании исторических данных аналитики и инвесторы сформулировали закономерность, что крипторынок развивается циклично: периоды роста, как правило, сменяются периодами снижения, после чего последовательность повторяется. Эту закономерность можно учитывать при формировании инвестиционной стратегии, поскольку понимание текущей фазы рынка может способствовать принятию более обоснованных решений.
При этом цикличность не позволяет делать точные прогнозы. Это аналитическая модель, основанная на прошлой динамике, и она не дает возможности заранее определить ни момент смены фазы, ни будущую цену конкретного актива.
В этой статье мы расскажем, какие основные фазы выделяют на крипторынке, как определить текущую фазу и какие факторы могут влиять на рыночные циклы. Также мы рассмотрим, почему халвинг Биткоина связывают с четырехлетним циклом.
Что такое рыночный цикл криптовалют
Рыночный цикл – последовательность сменяющих друг друга фаз рыночной динамики. Движение проходит через восстановление и рост к последующему замедлению и снижению. После завершения одного периода начинается следующий.
На ранних этапах развития криптовалютной индустрии выявлять подобные закономерности было сложнее из-за небольшого объема исторических данных. По мере развития рынка повторяющиеся особенности стали заметнее. Особое внимание уделяется циклам Биткоина, поскольку динамика крупнейшей криптовалюты оказывает влияние на другие цифровые активы.
При этом циклы криптовалюты не позволяют точно определить будущую динамику монеты или токена. Поэтому рыночную цикличность стоит рассматривать как один из вариантов анализа, а не как способ точного определения будущей цены актива.
Основные фазы криптовалютного рынка
В рамках распространенной модели выделяют четыре этапа: накопление, рост, распределение и снижение. Рассмотрим каждый из них подробнее.
Накопление
Фаза накопления формируется после продолжительного снижения. Цена постепенно стабилизируется, торговая активность остается умеренной, общественный интерес снижается. Одновременно крупные участники могут постепенно накапливать активы, формируя основу для дальнейшего изменения рыночной динамики. Накопление может происходить на фоне криптозимы – продолжительного периода слабой рыночной динамики. Узнать о криптозиме больше вы можете в статье Intelion Journal.
Рост
После периода накопления рынок может перейти к росту. Увеличение спроса поддерживает восходящее движение цены, одновременно повышается торговая активность. По мере развития на рынок приходят новые участники, а положительная динамика получает дополнительное информационное освещение.
На поздних этапах может проявляться страх упустить возможность присоединиться к растущему рынку. Под влиянием подобного настроения участники могут активнее интересоваться покупкой активов.
Распределение
Фаза распределения характеризуется достижением локального максимума и замедлением восходящей динамики. Часть участников фиксирует позиции, тогда как другие продолжают покупать. В результате ожидания на рынке становятся менее однородными.
Снижение
После распределения рынок может перейти к снижению. Давление со стороны продавцов увеличивается, стоимость активов уменьшается, а объемы торгов постепенно сокращаются. Одновременно меняются настроения участников: интерес к покупке снижается, а неопределенность возрастает.
После стабилизации рынок может перейти к новой фазе накопления. Поэтому снижение завершает одну последовательность и создает условия для формирования следующего цикла.
Факторы, влияющие на циклы криптовалютного рынка
На динамику рынка одновременно воздействуют несколько факторов.
-
Спрос и предложение
Баланс между спросом и предложением остается одним из основных факторов ценовой динамики. Для Bitcoin дополнительную роль играет ограниченный выпуск монет и халвинг, который уменьшает скорость появления новых BTC.
-
Настроения участников рынка
Эмоциональное поведение участников способно усиливать существующее движение. Во время роста может распространяться FOMO (страх упустить возможность), при снижении возрастает влияние страха и неопределенности.
-
Макроэкономические факторы
На криптовалютный рынок влияют процентные ставки, инфляция, глобальная ликвидность, геополитические события и рост институционального участия. Поэтому общие условия мировой финансовой системы имеют значение при изучении циклов криптовалюты.
Какие индикаторы помогают определить рыночный цикл
Определение текущей фазы требует комплексного анализа. Помимо общих признаков, которые мы описали ранее, могут применяться дополнительные индикаторы:
-
Ончейн-метрики. Эти данные доступны для изучения на разнообразных аналитических платформах, например, Glassnode, CoinMarketCap и других. Они предоставляют данные для анализа спроса, движения средств и активности крупных участников
-
Индекс страха и жадности криптовалютного рынка. Показатель отражает настроение участников по шкале от 0 до 100 и учитывает рыночную динамику, волатильность и активность в социальных сетях. Подробнее об индексе страха и жадности и его интерпретации инвесторами читайте в статье Intelion Journal
Индекс страха и жадности Что такое индекс страха и жадности, виды индексов страха и жадности, основные индикаторы рыночного страха, роль геополитических и макроэкономических факторов, можно ли использовать этот индекс для долгосрочного анализаЧитать подробнее
Эти индикаторы помогают анализировать циклы Биткоина по годам, отслеживать общую динамику рынка и сравнивать текущие данные с предыдущими фазами.
Как халвинг биткоина влияет на циклы крипторынка
Халвинг Биткоина происходит после добычи каждых 210 000 блоков и сокращает награду майнеров за формирование блока вдвое.
Эмиссия биткоина ограничена, поэтому уменьшение награды означает, что в оборот поступает меньше новых монет, поэтому темп роста предложения снижается. При прочих равных сокращение темпа выпуска новых монет может оказывать поддержку цене, однако не гарантирует ее роста.
Поскольку новый блок появляется примерно один раз в десять минут, добыча 210 000 блоков занимает около четырех лет, и халвинги повторяются примерно с одной и той же периодичностью. Исторически халвинги примерно раз в четыре года совпадали с важными этапами рыночных циклов Биткоина, поэтому с ними часто связывают концепцию четырехлетнего цикла – ее иногда называют 4-летний цикл Биткоина. Однако такая закономерность не гарантирует повторения в будущем. Подробнее о принципах работы первой криптовалюты читайте в статье Intelion Journal.
Рост первой криптовалюты, в свою очередь, влияет на весь рынок. На момент написания статьи на BTC приходится большая часть капитализации криптовалют, поэтому динамика Bitcoin может оказывать существенное влияние на настроения и движение всего крипторынка.
Как инвестору возможно учитывать рыночные циклы
Понимание цикличности крипторынка помогает инвестору составить стратегию и действовать последовательно, а не реагировать на каждое колебание эмоционально. В основе такого подхода могут лежать следующие принципы:
-
Следование инвестиционной стратегии
Инвестору рекомендуется заранее определить инвестиционный горизонт и придерживаться установленного плана. При долгосрочных инвестициях особенно важно сохранять приверженность выбранной стратегии. Такой подход позволяет соблюдать инвестиционную дисциплину и не реагировать на краткосрочные изменения, вызванные цикличностью рынка
-
Определение фазы накопления
Чтобы понять, что рынок находится в фазе накопления, можно ориентироваться на некоторые признаки: стабилизацию цены после продолжительного снижения, умеренный уровень торговых объемов и общественного интереса, накопление актива крупными участниками. Однако фиксация этих признаков не гарантирует роста цены актива в будущем
-
Контроль эмоциональных решений
Изменение рыночных настроений способно влиять на поведение участников. Стоит заранее определиться со стратегией инвестиций и не менять выбранный подход под влиянием эмоций
-
Распределение капитала
Распределение средств между несколькими активами позволяет учитывать различия между проектами и снижать зависимость от динамики одного инструмента. Перед выбором актива важно изучить его характеристики, применение и факторы, влияющие на цену. Для этого некоторые инвесторы применяют метод фундаментального анализа криптовалют. Подробнее о том, как его проводить, читайте в статье Intelion Journal.
Понимание цикличности крипторынка может помочь инвестору идентифицировать текущую фазу и составить соответствующую стратегию работы, не поддаваясь эмоциям.
Но важно помнить, что это в первую очередь историческая динамика, которая не гарантирует, что прошлые закономерности повторятся. Поэтому циклы стоит использовать как один из инструментов анализа, а не как основание для точных прогнозов и единственного критерия принятия решений.
