Стакан ордеров в криптовалюте: что это и как его читать
Примерное время чтения статьи: 8 минут
Перед принятием инвестиционного решения важно проанализировать состояние рынка: оценить спрос, предложение, ликвидность и текущие ценовые ориентиры. Для этого трейдеры и инвесторы применяют множество инструментов, один из них – стакан ордеров, отражающий заявки покупателей и продавцов в реальном времени. Важно помнить, что результаты анализа стакана не гарантируют определенного движения цены и служат лишь одним из источников информации для самостоятельной оценки рисков.
В статье мы разберем, что такое биржевой стакан, как он устроен, как читать его показатели и использовать при анализе рынка, а также какие преимущества и ограничения выделяются у этого инструмента.
Что такое биржевой стакан
Биржевой стакан – это перечень активных лимитных заявок на покупку и продажу конкретного актива на бирже.
Также этот инструмент называется книгой или стаканом ордеров. Он отображает данные о спросе и предложении в реальном времени, на основе которых торговая система биржи исполняет сделки.
Понять, что такое стакан в криптовалюте, проще всего через его задачу: показать цены, по которым участники готовы купить и продать актив, а также объемы заявок на каждом ценовом уровне. Этот принцип также работает на фондовом рынке: биржевой стакан акций устроен аналогично.
Благодаря прозрачности биржевого стакана трейдеры видят, где сосредоточено давление покупателей и продавцов.
Как устроен стакан ордеров
Стакан ордеров делится на две стороны:
-
Одну формируют заявки на продажу (аск), по которым продавцы хотят реализовать актив
-
Другую образуют заявки на покупку (бид) с ценами, которые готовы заплатить покупатели
Когда на рынок поступает рыночный ордер на покупку, биржа начинает исполнять его по лучшим доступным ценам продажи и закрывает сделку. Для рыночного ордера на продажу действует обратная логика. Подробнее о типах ордеров в трейдинге читайте в статье Intelion Journal.
Основные особенности двух разделов стакана ордеров – заявок на покупку и заявок на продажу – приведены в таблице ниже.
|
Параметр |
Заявки на покупку |
Заявки на продажу |
|---|---|---|
|
Назначение |
Покупка по заданной или более низкой цене |
Продажа по заданной или более высокой цене |
|
Отражает |
Спрос |
Предложение |
|
Цвет |
Обычно зеленый |
Обычно красный |
|
Сортировка |
Сверху наивысшая цена, далее по убыванию |
Сверху наименьшая цена, далее по возрастанию |
|
Приоритет для совершения сделки |
Максимальная цена покупки |
Минимальная цена продажи |
Таким образом, лучшими ценами стакана считаются наивысшая цена покупки и наименьшая цена продажи: именно по ним заявки исполняются в первую очередь, а разница между ними образует спред. Узкий спред обычно свидетельствует о более высокой ликвидности. На картинке ниже вы видите пример стакана ордеров для пары BTC/USDT на криптоплатформе Binance.
Как читать стакан на криптобирже
Для последовательного анализа стакана на криптобирже необходимо оценить несколько элементов.
Глубина рынка
Показатель глубины отражает способность рынка поглощать крупные заявки без заметного движения цены:
-
«Толстый» стакан характеризуется высоким объемом заявок по обе стороны от текущей цены. Эта картина может свидетельствовать о высокой ликвидности: даже крупные сделки слабо влияют на котировку
-
В «тонком» стакане объемы малы, поэтому даже небольшая сделка способна вызвать значительные движения котировки
Перед осуществлением крупной операции, особенно в низколиквидных парах, глубину стоит оценивать заранее.
Стены
Крупный объем заявок на одном уровне называют стеной.
-
Стена на покупку может формировать потенциальный уровень поддержки: чтобы цена опустилась ниже, рынку нужно поглотить весь спрос
-
Стена на продажу может быть фактором сопротивления: для увеличения цены (пробоя уровня) требуется заметное давление покупателей
При этом важно помнить, что не все стены подлинные: часть может создаваться для манипуляций рынком. Подробнее о том, как маркет-мейкеры могут манипулировать рынком, вы можете прочитать в статье Intelion Journal.
Лента сделок
Стакан показывает намерения участников, а лента последних сделок – реальные исполнения ордеров:
-
Серия крупных рыночных покупок «съедает» заявки на продажу и поднимает цену – трейдеры готовы переплатить, чтобы немедленно осуществить покупку
-
Серия продаж действует в обратном направлении, она двигает цену вниз – трейдеры намерены быстрее продать актив даже несмотря на снижение цены
Важна не только величина, но и частота: одиночная крупная сделка не всегда отражает общую рыночную тенденцию, тогда как продолжительный поток однотипных операций может указывать на преобладание покупателей или продавцов.
Сочетание данных стакана, стен и ленты дает более полную картину и позволяет более обдуманно совершать сделки.
Как использовать стакан при анализе рынка
Биржевой стакан криптовалют дает представление о ликвидности и рыночных тенденциях. Основные сценарии применения:
-
Определение уровней поддержки и сопротивления. Крупные заявки на покупку по конкретной цене могут указывать на поддержку, крупные заявки на продажу – на сопротивление
-
Оценка ликвидности. Глубокий стакан с большим количеством заявок упрощает покупку и продажу без чрезмерных колебаний цены
-
Анализ глубины. Распределение объемов заявок по ценовым уровням помогает оценивать возможное влияние крупных сделок на цену
Преимущества и ограничения анализа стакана
Рассмотрим достоинства и недостатки анализа биржевого стакана для трейдеров.
Преимущества:
-
Прозрачность. Участники могут отслеживать доступные данные о текущих ценах и объемах заявок
-
Помощь в выборе момента сделки. Уровни поддержки и сопротивления могут сигнализировать об изменении движения цены и помогать трейдерам при определении точек входа и выхода
-
Выявление подозрительной активности. Анализ крупных заявок и их изменений может помочь заметить признаки возможных рыночных манипуляций
Ограничения:
-
Данные одной биржи. Стакан показывает рынок только на конкретной площадке, поэтому цены могут не отражать полную картину спроса и предложения на рынке
-
Ограниченность информации. Отображаются текущие заявки, а не прошлые сделки, поэтому настроения в отношении актива видны не полностью
-
Ложные сигналы. Крупные заявки, размещенные ради манипуляций, способны привести к ошибочной реакции и убыткам без дополнительного технического анализа. О том, как проводится технический анализ криптовалют, читайте в статье Intelion Journal.
Стакан ордеров – это инструмент, который помогает увидеть баланс спроса и предложения, оценить ликвидность и глубину рынка, а также обозначить вероятные уровни поддержки и сопротивления. При этом трейдеру стоит рассматривать стакан ордеров как один из нескольких источников информации, сочетая его с лентой сделок, техническими индикаторами и собственной оценкой рисков.
