Риск-менеджмент в криптовалюте: как инвестору управлять рисками
Примерное время чтения статьи: 11 минут
Как и любые инвестиции, вложения в криптовалюту связаны с определенным уровнем риска, полностью устранить который невозможно. Минимизировать его поможет системный подход к созданию взвешенной инвестиционной стратегии, которая включает расчет допустимых потерь, распределение капитала и заранее определенные правила выхода из инвестиции.
В этой статье мы разберем, что такое риск-менеджмент в криптовалюте и зачем он нужен инвестору. Также мы рассмотрим основные виды рисков на криптовалютном рынке, разберем способы расчета допустимого уровня риска и назовем ключевые правила, которые помогут выстроить собственную стратегию управления рисками.
Что такое риск-менеджмент в криптовалюте
Управление риском при работе с цифровыми активами – это система правил, которые определяют объем и структуру вложений, допустимые потери и порядок действий при неблагоприятном движении цены.
Криптовалютный рынок может демонстрировать повышенную волатильность, поэтому подход к распределению средств и оценке возможных потерь становится частью общей торговой дисциплины, а не второстепенным дополнением к стратегии.
Продуманная система контроля рисков решает три задачи:
-
помогает ограничивать масштаб потерь при резких движениях цены
-
способствует более взвешенному принятию решений вместо эмоциональных реакций
-
поддерживает системный подход к торговле на длинной дистанции
Основные риски инвестиций в криптовалюту
Риски, связанные с криптовалютами, можно разделить на несколько категорий. Ниже приведена таблица с описанием особенностей распространенных видов.
|
Риск |
Описание |
|---|---|
|
Рыночный |
Возникает из-за колебаний котировок. Любое движение цены цифрового актива способно принести как прибыль, так и убыток |
|
Кредитный |
Проявляется, когда контрагент (биржа, платформа кредитования или заемщик) не выполняет обязательства |
|
Риск ликвидности |
Связан с трудностью быстрой продажи актива по справедливой цене. Особенно заметен на низколиквидных парах и при работе с малоизвестными токенами, где количество покупателей ограничено |
|
Операционный |
Возникает из-за технических сбоев платформы, проблем с подключением или ошибок при оформлении заявки |
|
Психологический |
Появляется, когда страх, азарт или паника нарушают заранее выбранную стратегию и приводят к необдуманным действиям |
|
Макроэкономический |
Cвязан с глобальными событиями, влияющими на рынок в целом |
Ключевой риск инвестирования в криптовалюты заключается в сочетании перечисленных факторов с высокой волатильностью цифровых активов – движение котировок на криптовалютном рынке зачастую превышает изменения на традиционных финансовых площадках. Подробнее о том, почему криптовалюты волатильны, читайте в статье Intelion Journal.
Как определить допустимый уровень риска
Для расчета уровня риска в трейдинге и в инвестициях в криптовалюты может применяться коэффициент соотношения риска и потенциальной прибыли (Risk/Reward Ratio, RR). Его формула выглядит так:
(Цена входа − Стоп-лосс) ÷ (Целевая цена − цена входа) = Уровень риска
Пример: инвестор открывает покупку Bitcoin по цене $86 000, устанавливает защитный ордер Стоп-лосс на отметке $85 500 и планирует зафиксировать прибыль при достижении $87 000. Расчет будет таким:
(86 000 - 85 500) ÷ (87 000 - 86 000) = 500 ÷ 1 000 = 1/2 – коэффициент уровня риска
При подобных параметрах потенциальная прибыль вдвое превышает возможный убыток.
При прочих равных более близкий стоп-лосс и более удаленная цель увеличивают потенциальную прибыль относительно заданного размера убытка. Принцип применим как к спотовым покупкам, так и к торговле производными инструментами. Больше информации о видах ордеров в трейдинге и о применении ордера Стоп-лосс читайте в статье Intelion Journal.
Ключевые правила риск-менеджмента
Основы риск-менеджмента в трейдинге и инвестициях в криптовалюты включают несколько базовых блоков.
Инвестиционные привычки
Дисциплина в принятии решений – фактор, определяющий устойчивость инвестора на длинной дистанции. Полезные привычки формируются постепенно и включают несколько составляющих:
-
принятие решений в спокойном эмоциональном состоянии
-
регулярный пересмотр ранее открытых позиций для оптимизации портфеля
-
корректировка подхода при повторяющихся неудачах
Отдельного внимания заслуживает поведение после убыточной сделки. Желание немедленно открыть более крупную позицию, чтобы компенсировать потерю, нередко приводит к обратному результату. Небольшой минус в 2 % от депозита способен превратиться в просадку 20 %, если следующая сделка также окажется неудачной.
Разумной альтернативой становится пауза: установка дневного лимита потерь, перерыв при нарастающем эмоциональном напряжении, возврат к анализу данных вместо импульсивных действий.
Диверсификация портфеля
Другое важное правило риск-менеджмента предполагает диверсификацию криптопортфеля. Капитал рекомендуется распределять между разными монетами, токенами и цифровыми инструментами, которые отличаются назначением и областью применения – например, сочетать биткоин, стейблкоины, NFT и альткоины в пропорциях, соответствующих личной готовности к риску. Подобный подход снижает зависимость общего результата портфеля от динамики цены отдельного актива. Подробнее о принципах диверсификации криптовалютного портфеля читайте в статье Intelion Journal.
Стоп-лосс и фиксация прибыли
Любая открытая позиция закрывается с одним из двух результатов – прибылью или убытком:
-
При снижении цены актива относительно уровня покупки возможно применять ордер стоп-лосс – механизм, ограничивающий потери до величины, заранее определенной инвестором
-
При росте цены актива инвестор может зафиксировать прибыль. В этом случае важно закрывать позицию согласно заранее составленному плану, а не под влиянием эмоций в момент резкого движения котировки
Риск-менеджмент при торговле с кредитным плечом
Использование заемных средств увеличивает не только потенциальную прибыль, но и возможные потери. Значительное кредитное плечо способно привести к принудительному закрытию позиции даже при небольшом движении цены против трейдера. Например, при стократном плече даже движение цены примерно на 1 % против трейдера может приблизить позицию к принудительной ликвидации.
По этой причине осторожный подход к размеру кредитного плеча либо полный отказ от его использования при отсутствии достаточного опыта считается более управляемым решением с точки зрения соотношения риска и потенциального результата.
Основные ошибки инвесторов
При работе с цифровыми активами инвесторы часто не учитывают риски рынка криптовалют и повторяют похожие ошибки, такие как:
-
Торговля без четкого плана – перед открытием сделки стоит зафиксировать цели по прибыли, уровень допустимого риска и временной горизонт сделки в письменном виде и придерживаться выбранной стратегии
-
Фокус на краткосрочных колебаниях – крипторынок отличается высокой волатильностью, поэтому реагировать на каждое отдельное изменение цены, как правило, не имеет смысла, целесообразнее придерживаться заранее определенной долгосрочной стратегии, соответствующей общей инвестиционной цели
-
Чрезмерная диверсификация – распределение средств между избыточным количеством активов без понимания их особенностей может принести дополнительные риски, поэтому диверсификацию инвестиций стоит ограничивать теми инструментами, чьи характеристики и перспективы глубоко изучены
-
Выбор ненадежной торговой площадки – недостаточное внимание к вопросам безопасности и репутации биржи или другого сервиса обмена может повлиять на безопасность инвестиций, поэтому перед использованием платформы рекомендуется проверить ее историю, условия хранения средств и наличие необходимых лицензий
-
Вложение средств, потеря которых критична – из-за высокой волатильности крипторынка стоит заранее продумывать сценарий на случай неблагоприятного развития событий и не направлять в торговлю деньги, которые могут срочно понадобиться для важных и неотложных расходов
-
Пробелы в фундаментальном и техническом анализе – принятие инвестиционных решений без понимания базовых рыночных механизмов также может повлечь риски финансовых потерь, поэтому перед совершением сделок стоит изучить основы анализа рынка. Узнать о том, как проводить фундаментальный анализ криптовалют, вы можете в статье Intelion Journal.
Фундаментальный анализ криптовалют: как оценить проект перед инвестированием Что такое фундаментальный анализ криптовалют и как его проводить, основные этапы оценки проекта, признаки криптопроекта, которые требуют дополнительной проверки перед принятием инвестиционного решенияЧитать подробнее
Как составить стратегию управления рисками
Формирование личной стратегии начинается с определения соотношения риска и прибыли, которое соответствует инвестиционным целям. В зависимости от стратегии инвестор может использовать различные соотношения риска и потенциальной прибыли, например 1 к 2 или 1 к 3.
На уровень риска влияют несколько параметров:
-
расстояние Стоп-лосс от цены входа – ближе к точке открытия означает выше вероятность срабатывания при незначительном движении, но более выгодное соотношение прибыли к риску
-
величина кредитного плеча – рост плеча увеличивает масштаб как прибыли, так и убытка
-
выбранная точка входа и направление движения цены – грамотно выбранный момент покупки актива при верно определенном направлении тренда снижает общий уровень риска по сделке
Расчет уровня риска стоит проводить после определения предполагаемой точки входа и остальных параметров сделки. Если полученное значение оказывается неприемлемым, параметры корректируются.
Грамотно выстроенное соотношение риска и прибыли может способствовать положительному результату на длинной дистанции даже при относительно невысокой доле прибыльных сделок, однако само по себе не гарантирует его.
Риск-менеджмент – неотъемлемая часть трейдинга и инвестиций в криптовалюту. Прежде чем открывать позицию, стоит заранее оценить, какой риск несет криптовалюта именно для вашего портфеля, и принимать решения, соответствующие выбранной инвестиционной стратегии. При этом важно понимать, что ни один инструмент риск-менеджмента не способен полностью исключить риск – он остается неотъемлемой частью любых инвестиций, а не только вложений в криптовалюту.
